2020年3月11日至13日，在經歷了美國國債收益率創新低，美股經歷兩次熔斷時，民生銀行香港分行協助發行人在波動市場中把握窗口，三天內成功定價四筆中資境外美元債，分別為中國信達(香港)控股有限公司（“信達香港”）20億美元多年美元高級債券、珠海華發實業股份有限公司（“華發股份”）1億364天美元高級債券、四川港榮投資發展集團有限公司(“港榮集團”)3億3年期美元高級債券以及天風證券股份有限公司（“天風證券”）1億美元高級債券。

　　   信達香港本次發行共計20億美元多品種債券，是2020年農歷新年以來最大規模的發行。其中7億美元3年期債券最終定價T+160基點，5億美元5年期債券最終定價T+195基點，3億美元7年期債券最終定價T+240基點，5億美元10年期債券最終定價T+255基點，每個批次價格均較初始價格指引收緊了15-30個基點。在資本市場劇烈波動等不利因素影響下，香港分行協助客戶觀測有利的發行窗口，積極對接發行人和投資者，貢獻了超過6億美元的優質基石訂單，其中三年期和五年期債券訂單為所有承銷商中最大的訂單，給予了發行人極大的發行信心，帶動了訂單勢能。在美國國債利率跳水和市場持續震蕩的環境下，信達香港依然收到了超過100億美元的訂單，取得了轟動的市場效果。

　　   華發股份本次項目為香港分行債務資本市場部和大灣區業務部共同營銷的成果，最終債券發行年期為364天，定價4.4%。此前香港分行已兩次擔任珠海華發集團境外美元債的承銷商，並於2019年珠海華發集團5億美元債項目中擔任全球協調人，充分展現了客戶對我行的高度認可。

　　港榮集團本次發行由宜賓國資擔保，該項目為成都分行和香港分行聯合營銷。該項目歷時1年多，香港分行作為牽頭全球協調人，從項目前期為客戶設計發行方案，到后續項目盡調及交易文件的協調準備，均為客戶提供專業及高效的服務。此外，香港分行作為路演安排行，為發行人在香港和新加坡安排了一系列密集的非交易路演，參與投資者超過30家，並協同金融機構業務部充分挖掘客戶亮點向投資人推介，與運營部溝通交割事宜。最終在市場極不穩定的情況下，我行頂住壓力，以無評級4.6%的票息成功協助客戶發行3年期3億美元高級債券。為美股二次熔斷后首只中長期成投美元債，票息創四川省無評級中資美元債價格新低。

　　   天風證券是一家高速成長的全國性綜合類中型證券公司，此次發行香港分行再次作為全球協調人協助公司完成1億美元債券增發。經歷市場劇烈波動，發行人當機立斷決定提前發行。在時間緊、任務重的情況下，債務資本市場部積極對接客戶，並協同總行、分行金融機構業務部、運營部、授信評審部等多個分行前中后臺部門，全力追趕項目進度，最終配合客戶圓滿完成發行。

　　   2020年開年並不順利，疫情在全球范圍內的發酵、美國國債利率和股市的波動，都為中資美元債發行帶來了壓力。尤其2020年3月9號這一週是全球資本市場見證歷史的一週，信達香港、華發股份、港榮集團和天風證券在波動市場環境下的成功發行，反映了我行跨境聯動和分行內交叉銷售的優勢，也充分體現了香港分行優秀的項目承銷能力。